Les marchés émergents sont absents des grands indices mondiaux, et c’est la raison principale pour laquelle on y ajoute une ligne dédiée. Un MSCI World ne couvre que vingt-trois pays développés : la Chine, l’Inde, le Brésil, Taïwan ou la Corée du Sud n’y figurent pas, quelle que soit leur taille économique.
Ce que recouvre « émergent »
Le classement d’un pays en développé, émergent ou frontière n’est pas fonction de sa richesse mais de l’accessibilité de son marché financier pour un investisseur étranger : liberté des mouvements de capitaux, profondeur des échanges, qualité du cadre réglementaire. Un pays peut donc rester classé émergent malgré une économie considérable.
Ces classifications évoluent, et les fournisseurs d’indices ne les font pas évoluer au même rythme : un pays peut être développé chez l’un et émergent chez l’autre. Le nom du fonds ne le dit pas ; la méthodologie de l’indice, si.
Point souvent ignoré : la pondération par capitalisation concentre fortement ces indices sur quelques pays d’Asie. « Marchés émergents » évoque une diversification planétaire ; la réalité est une exposition dominée par une poignée de marchés asiatiques, avec l’Amérique latine, l’Europe de l’Est, l’Afrique et le Moyen-Orient en appoint.
Quel ETF marchés émergents choisir ?
Le moins cher : les frais sont structurellement plus élevés
Répliquer des marchés moins liquides, soumis à des restrictions d’accès et à des fiscalités locales variées, coûte plus cher que répliquer le S&P 500. Les frais courants d’un ETF émergents sont donc supérieurs à ceux d’un fonds sur pays développés, et l’écart de suivi est plus large. C’est le prix de l’exposition, pas une inefficacité du gérant.
Le mieux construit : vérifier les exclusions
Plusieurs variantes existent : avec ou sans la Chine, avec ou sans la Corée, filtrées selon des critères extra-financiers. Les intitulés comportant « ex » — ex China, ex Korea — signalent une exclusion explicite, qui change profondément l’exposition. Un fonds « émergents hors Chine » est un produit très différent d’un fonds émergents classique.
Le mieux logé : PEA par montage, assurance vie au bon vouloir de l’assureur
Les actions émergentes n’étant pas européennes, l’accès au PEA passe par une réplication synthétique, avec le risque de contrepartie associé. En assurance vie, l’offre dépend entièrement du référencement de l’assureur, souvent limité à un ou deux fonds sur cette classe d’actifs.
Les ETF marchés émergents cotés en Europe
Relevé dans le registre européen de l’ESMA. Les fonds régionaux — Amérique latine, Asie seule, Europe émergente — et les petites capitalisations sont exclus pour ne garder que les expositions larges.
| ETF | ISIN | Frais | Réplication | Perf. 2025 | Places | Dans le contrat |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lyxor MSCI Emerging Markets UCITS ETF | FR0010429068 |
— | — | ND | 42 | non référencé |
| Amundi Msci Emerging Markets UCITS ETF | LU1681045370 |
0,10 % | Synthétique | +17,81 % | 41 | oui — voir la fiche |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets Swap UCITS ETF | LU0292107645 |
— | — | ND | 41 | non référencé |
| Xtrackers II USD Emerging Markets Bond UCITS ETF | LU0321462953 |
— | — | ND | 40 | non référencé |
| Amundi MSCI Emerging Markets ESG Selection – UCITS ETF DR | LU2109787551 |
— | — | ND | 36 | non référencé |
| Amundi Msci Emerging Markets II Ucits Etf | LU2573966905 |
— | — | ND | 36 | non référencé |
| EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF | IE00BFYN8Y92 |
— | — | ND | 36 | non référencé |
| Invesco FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility UCITS ETF | IE00BYYXBF44 |
— | — | ND | 36 | non référencé |
| Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF | IE00B3VVMM84 |
— | — | ND | 36 | non référencé |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00BTJRMP35 |
— | — | ND | 36 | non référencé |
| Amundi Prime Emerging Markets Ucits ETF DR | LU2300295123 |
— | — | ND | 35 | non référencé |
| MULTI UNITS LUXEMBOURG AMUNDI CORE EMERGING MARKETS SWAP ETF AC | LU2573967036 |
— | — | ND | 35 | non référencé |
| UBS Lux Fund Solutions – MSCI Emerging Markets Socially Responsible UCITS E | LU1048313891 |
— | — | ND | 35 | non référencé |
| UBS Lux Fund Solutions – MSCI Emerging Markets Socially Responsible UCITS E | LU1048313974 |
— | — | ND | 35 | non référencé |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets ESG UCITS ETF | IE00BG370F43 |
— | — | ND | 35 | non référencé |
| L&G EMERGING MARKETS GOVERNMENT BOND USD 0-5 YEAR SCREENED UCITS ETF | IE000MINO564 |
— | — | ND | 34 | non référencé |
| SS SPDR MSCI Emerging Markets UCITS ETF | IE00B469F816 |
— | — | ND | 34 | non référencé |
| Lyxor IBOXX $ Liquid Emerging Markets Sovereigns UCITS ETF | LU1686830909 |
— | — | ND | 33 | non référencé |
| UBS Lux Fund Solutions – MSCI Emerging Markets UCITS ETF | LU0480132876 |
— | — | ND | 33 | non référencé |
| Vanguard USD Emerging Markets Government Bond UCITS ETF | IE00BZ163L38 |
— | — | ND | 33 | non référencé |
| Franklin Emerging Markets UCITS ETF | IE00BF2B0K52 |
— | — | ND | 31 | non référencé |
| HSBC MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF | IE00B5SSQT16 |
— | — | ND | 31 | non référencé |
| Amundi PEA MSCI Emerging Markets ESG Leaders UCITS ETF | FR0013412020 |
— | — | ND | 30 | non référencé |
| SPDR S&P Emerging Markets Dividend Aristocrats UCITS ETF | IE00B6YX5B26 |
— | — | ND | 30 | non référencé |
| Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF | LU1681045453 |
— | — | ND | 29 | non référencé |
| State Street SPDR Bloomberg Emerging Markets Local Bond UCITS ETF (Dist) | IE00B4613386 |
— | — | ND | 29 | non référencé |
| State Street SPDR Bloomberg Emerging Markets Local Bond USD Base CCY Hdg to EUR UCITS ETF (Acc) | IE00BK8JH525 |
— | — | ND | 29 | non référencé |
| UBS Irl ETF plc – MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned UCITS ETF | IE00BN4Q1675 |
— | — | ND | 29 | non référencé |
| HSBC MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF | IE000KCS7J59 |
— | — | ND | 28 | non référencé |
| Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF | IE00BK5BR733 |
— | — | ND | 28 | non référencé |
30 ETF affichés sur 147 portant ce nom au registre européen ESMA (FIRDS), restreints aux domiciliations européennes et classés par nombre de places de cotation. Ce nombre mesure la diffusion du fonds, pas sa liquidité ni sa qualité. Frais de gestion, méthode de réplication et performance 2025 proviennent du sélecteur de fonds de l’assureur et ne sont renseignés que pour les fonds qu’il référence : une case vide signifie « non documenté ici », jamais « zéro ». Seul le document d’informations clés de l’émetteur fait foi.
Ceux accessibles en assurance vie
| Support | ISIN | Revenus | SRI | SFDR | VL |
|---|---|---|---|---|---|
| Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI PAB – UCITS ETF DR (C ) | LU1861138961 |
Capitalisant | 4/7 | Article 9 | — |
| Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF – EUR (C) | LU1681045370 |
Capitalisant | 4/7 | Article 6 | 7,69 EUR |
2 supports référencés dans le contrat Version Absolue Retraite — ce n’est pas l’ensemble du marché des ETF sur cet indice. Valeurs liquidatives publiées par les sociétés de gestion ; seul le document d’informations clés fait foi.
Le coût réel : ce que l’enveloppe ajoute
Les frais du fonds sont ici plus élevés qu’ailleurs, mais les frais de gestion du contrat — 1,00 % par an dans le contrat dépouillé — restent du même ordre de grandeur, voire supérieurs. Sur une classe d’actifs volatile et détenue pour le long terme, cette ponction annuelle pèse davantage que le choix entre deux fonds concurrents.
Questions fréquentes
Quelle part y consacrer ? Aucune règle générale ne remplace l’examen de votre situation. La réponse dépend de votre horizon et de votre tolérance à une volatilité nettement supérieure à celle des marchés développés.
Un indice « tous pays » évite-t-il d’avoir deux lignes ? Oui : les indices All Country intègrent développés et émergents dans un seul fonds, à la pondération décidée par le fournisseur d’indice. Vous perdez en contrepartie la maîtrise de cette proportion.
Le risque de change s’ajoute-t-il ? Oui, et il est multiple : les actifs sont libellés dans plusieurs devises locales. Les versions couvertes sont rares et coûteuses sur cette classe d’actifs.
Pour aller plus loin
- ETF MSCI World : ce que l’indice laisse de côté
- Les sept critères pour choisir un ETF
- Loger un indice non européen dans un PEA
Cette page est documentaire. Elle ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée, ni une offre de souscription. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte un risque de perte en capital.